Mortgage Financing

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What is a mortgage?

A mortgage loan is a long-term loan, which is backed by the mortgage of the property that is purchased.

So when you want to buy a house or apartment with a very high price, and you don't have the money to pay for it in cash; A mortgage loan represents an opportunity to acquire it, without having to contribute a significant amount of money at once.

When should you use a mortgage loan?

Acquiring a mortgage loan should not become a burden that prevents us from paying the most necessary expenses, therefore, the payments that we must make should not represent more than 25% or 30%, since it must be taken into account that contracting a loan means commit to paying that amount over many years.

Types of mortgage credit

Financing the purchase of the house has many advantages, but when choosing the type of mortgage loan, you must also take into account the way in which income will be received in a long term, for example:

  • If you think that your income will increase over time due to improvements at work, it is recommended to take a loan in which the payments can grow.
  • If you consider that your income will maintain or even decrease, it is best to take a loan with payments that will not increase over time and that interest rates are certain.

How to process a mortgage loan?

Today the Panamanian market has real estate developers that offer a wide range of real estate projects, in order to meet the needs of those interested in acquiring a property, this together with the preferential interest law, they facilitate the Panamanian to specify the dream of owning your own home.
Below we offer you some information as a basic guide for financing with the bank.
If you have a monthly income of B / .300.00, you can opt for mortgage financing of up to B / .21,000.00, with an approximate monthly letter of B / .84.00, and if your family income is close to B / 900.00 per month, you can choose to mortgages of up to B / .60,000.00, with an approximate monthly bill of B / .280.00.
The higher your family income, the higher the credit you will get to choose the house or apartment of your choice.
Banks calculate 30% of family income as a level of indebtedness; and 20% for personal consumption expenses, which means that the maximum monthly indebtedness is 50% and in the special cases mentioned 55%, with the exception of the case of retirees whose level of indebtedness is higher but their Age is a limitation to opt for a mortgage financing of 30 or 35 years, which makes the monthly mortgage payment letter much higher.

Requirements of banks to grant a mortgage loan.

Below you can get an idea of ??the basic requirements you need to submit the application for financing your home according to your condition.

If you are an employee:
  • Completed and signed mortgage application.
  • Job letter.
  • The last stubs were paid.
  • Copy of ID (if you are a foreigner, copy of ID of country of origin and passport).
  • Copy of the last social security card.
  • Signed authorization from APC.
  • Proforma of the house or sale contract.
If you are independent:
  • Completed and signed mortgage application.
  • Copy of ID.
  • Letter of reference from your clients.
  • Last two income statements or financial statements.
  • Proforma of the house or purchase and sale contract.
  • Signed authorization from APC.

¿Que es un Crédito Hipotecario?

Un crédito hipotecario es un préstamo a largo plazo, el cual está respaldado en la hipoteca de la propiedad que se compra.

De manera que cuando se quiere comprar una casa o apartamento con un precio muy alto, y no se tiene el dinero para pagarla de contado; un crédito hipotecario representa una oportunidad de adquirirla, sin tener que aportar de golpe una cantidad importante de dinero.

¿Cuándo se debe usar un crédito hipotecario?

Adquirir un crédito hipotecario no debe convertirse en una carga que nos impida solventar los gastos más necesarios, por ello, los pagos que debemos hacer no deberían representar más del 25% o 30%, pues hay que tomar en cuenta que contratar un crédito, significa comprometerse al pago esa cantidad durante muchos años.

Tipos de crédito hipotecario

Financiar la compra de la vivienda tiene muchas ventajas, pero al elegir el tipo de crédito hipotecario, también se debe tomar en cuenta la forma en que se recibirán ingresos en un plazo amplio, por ejemplo:

  • Si piensa que sus ingresos se incrementarán con el tiempo por mejoras en el trabajo, se recomienda tomar un crédito en el que los pagos puedan ir creciendo.
  • Si considera que sus ingresos van a mantenerse o incluso disminuir, lo mejor es tomar un crédito con pagos que no vayan a subir con el tiempo y que se tenga certeza en las tasas de interés.

¿Como tramitar un crédito hipotecario?

Hoy en día el mercado panameño cuenta con promotoras de bienes raíces que ofrecen una amplia oferta de proyectos inmobiliarios, con la finalidad de satisfacer las necesidades de los interesados en adquirir una propiedad, esto aunado a la ley de interés preferencial, le facilitan al panameño concretar el sueño de tener casa propia.
A continuación te ofrecemos algunos datos a modo de guía básica para el financiamiento con el banco.
Si tienes un ingreso mensual de B/.300.00, puedes optar por financiamiento hipotecario de hasta B/.21,000.00, con una letra mensual aproximada de B/.84.00, y si tu ingreso familiar esta cerca de B/900.00 mensuales, podrás optar por hipotecas de hastaB/.60,000.00, con una letra aproximada mensual de B/.280.00.
Tanto mas alto sea tu ingreso familiar, más alto será el crédito que obtendrás para escoger la casa o apartamento de tu preferencia.
Los bancos calculan como nivel de endeudamiento un 30% del ingreso familiar; y un 20% para gastos de consumo personal, lo que significa que el máximo de endeudamiento mensual es del 50% y en los casos especiales mencionados de 55%, con excepción del caso de los jubilados cuyo que el nivel de endeudamiento es mayor pero su edad es una limitante para optar por un financiamiento hipotecario de 30 o 35 años, lo que hace que la letra de pago mensual de la hipoteca sea mucho más alta.

Requisitos de los bancos para otorgar un crédito hipotecario.

A continuación podrás obtener una idea de los requisitos básicos que necesitas para presentar la solicitud para el financiamiento de tu vivienda según tu condición.

Si eres asalariado:
  • Solicitud de hipoteca completa y firmada.
  • Carta de trabajo.
  • Los últimos talonarios se pago.
  • Copia de Cédula (si es extranjero, copia de cédula de país de origen y pasaporte).
  • Copia de la última ficha de seguro social.
  • Autorización firmada del APC.
  • Proforma de la vivienda o contrato compraventa.
Si eres independiente:
  • Solicitud de hipoteca completa y firmada.
  • Copia de Cédula.
  • Carta de referencia de sus clientes.
  • Dos últimas declaraciones de renta o estados financieros.
  • Proforma de la vivienda o contrato compra y venta.
  • Autorización firmada del APC.